トランプ大統領の就任以後、その一挙手一投足に世界の金融市場が影響を受ける状況が続く中、「TSUDOI」では、「アメリカの壮大な金融戦略とデジタルドルの衝撃」について独自の分析をまとめております。

アメリカは今後、どのような金融戦略を整え、ドルの地位をどのように維持しようとしているのか？

早期に仮想通貨業界へ参入した日本のアーリーアダプターの一人として、多くの“仮想通貨長者”を誕生させてきた「TSUDOI」の武藤 浩司代表（SIGMA代表）と、リサーチ責任者の中森(NAKAMORI)が、ドルの地位向上に関するブロックチェーン技術を用いた米国の戦略について考察します。

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1. アメリカが描く“新たな金融インフラ構築”とは？

今回、着目するのはビットコインの価格変動にとどまらない大きなテーマ、すなわち「アメリカが長年かけて準備してきた緻密な金融戦略」です。私たちが日々ニュース等で目にするキーワードの裏側には、どのような仕組みがあるのでしょうか。

ポイント：なぜアメリカは巨額の資金を必要としているのか？

財政赤字の拡大：
ニュースなどで報じられるとおり、米国の財政赤字は増加傾向にあり、2024年には約1.7兆ドル、2025年も高水準が予想されています。

国債の満期と再調達：
米国債の一部は短期債であり、2025年だけで数兆ドル規模の満期を迎えると推測されています。借り換え（リファイナンス）による継続的な資金調達が必須。

製造業の復活＆ドルの基軸通貨維持：
誰が大統領でも変わらない“ドルを世界の基軸通貨とする”方針の維持には、莫大な投資が不可欠です。

ポイント：ドルを生み出す2つの方法とその限界

税金による回収：
アメリカ国内外に流通するドルを「税金」という形で回収するが、大きな額を素早く集めるには限界がある。

国債の発行：
必要時に資金調達できるが、返済負担や投資家離れが問題化。近年は大口投資家の需要が減りつつある点が課題です。

2. RWA（リアルワールドアセット）の可能性とDeFiのシナジー

ポイント：鍵を握る「RWA（リアルワールドアセット）」とは？

トークン化による小口化：
不動産や株式など高額資産をブロックチェーン上で細分化し、個人でも少額から売買できるようにする技術。

新たな国債の売り先：
従来は機関投資家が中心だった国債を、個人投資家も小口で買えるようになると、買い手層が一気に拡大。

世界最大の資産運用会社・ブラックロックの動向：

既にRWAの研究・実装に乗り出しており、本格ビジネスとしての可能性を探っていると見られます。

ポイント：RWA × DeFi（分散型金融）

国債トークンを担保にステーブルコインを借り入れ：
国債自体の利子収入に加え、担保として追加資金を得られるため、投資効率が飛躍的に高まる。

安全性の高い資産がDeFiの担保に：
国債のように相対的に安全とされる資産を活用することで、より大きな資産規模がDeFiに流入しやすくなる。

3. まとめ

◆ アメリカの金融戦略は、ビットコインの価格変動を超えた「新たな金融インフラの構築」へ

アメリカは国債の買い手不足という課題を背景に、RWAやDeFiなどのブロックチェーン技術を組み合わせた新しい金融モデルを模索している可能性があります。これは単なる流行ではなく、“ドルの覇権を守る国家戦略”という大きな意味合いを持ち、個人投資家への国債市場開放など、これまでにない再設計の可能性を秘めています。

◆ 私たちが日々目にするビットコイン相場の背後では、もっと大規模な「金融インフラの転換」が進んでいるのかもしれません。

仮想通貨・ブロックチェーン投資では、単なる価格の上下にとらわれず、この“金融再設計”に関わるプロジェクトや技術を見極めることが、一歩先の投資戦略に繋がるでしょう。

米国政府が発表している“今後のラウンドテーブル”詳細
この情報の下に、米国政府（SEC）が2025年4月～6月に開催予定のラウンドテーブルについて、具体的な議題をまとめました。以下の内容は有料会員向けとなります。

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当ページ中のいかなる内容も将来の運用成果または投資収益を示唆あるいは保証するものではありません。最終的な投資決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。